Понятие бизнеса и принципы стоимости бизнеса

Действующее предприятие (бизнес) – комплекс активов, используемый для осуществления предпринимательской деятельности.

Понятие стоимость бизнеса

Стоимость бизнеса – это стоимость комплекса активов и стоимость, создаваемая в результате предпринимательской деятельности.
Рыночная стоимость  – наиболее вероятная на рынке цена при осуществлении сделки по продаже данного бизнеса между типичным покупателем и типичным продавцом
Внутренняя стоимость – стоимость, которой бизнес обладал бы на рынке в случае полного информирования рынка обо всех аспектах и перспективах данного бизнеса.
Нормативно рассчитываемая стоимость – стоимость, рассчитываемая на основе методик и нормативов, утвержденных соответствующими органами.

Принципы стоимости бизнеса

Принцип полезности – бизнес имеет стоимость, когда он полезен для владельца.
Принцип замещения – максимальная стоимость бизнеса равна минимальной стоимости другого бизнеса с эквивалентной полезностью.
Принцип ожидания – полезность бизнеса определяется ожидаемыми выгодами от владения им.
Принцип вклада – включение актива в состав бизнеса целесообразно, если полезность актива выше затрат на его включение.
Принципы, обусловленные эксплуатацией собственности
Принцип предельной производительности – при добавлении (по принципу вклада) активов в бизнес после достижения определенной точки общая отдача растет замедляющимися темпами. Этот принцип базируется на теории предельного дохода. Чтобы минимизировать убытки или максимизировать прибыль предпринимательская фирма должна производить строго в том объеме, где предельный доход равен предельным издержкам. (Предельные издержки определяются дополнительными издержками, связанными с производством каждой последующей дополнительной единицы продукции. Иллюстрируют закон убывающей отдачи факторов производства. Например, при увеличении числа занятых работников, когда постоянные издержки неизменны, производительность труда начинает падать, вызывая соответственно рост средних издержек на производство).

Принцип сбалансированности (пропорциональности), согласно которому максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства. Различные элементы системы предприятия должны быть согласованы по пропускной способности и другим характеристикам. Одним из важных моментов действия данного принципа является соответствие размеров предприятия потребностям рынка. Так, если предприятие является слишком большим для удовлетворения потребностей рынка, то его эффективность падает, особенно если затруднена доставка ресурсов или товаров.

Принципы, обусловленные действием рыночной среды
Принцип соответствия -  предприятие должно соответствовать требованиям рынка по оснащенности производства, технологии, уровню доходности и т.д.

Принцип регрессии и прогрессии. Регрессия имеет место, когда предприятие характеризуется излишними применительно к данным рыночным условиям улучшениями. Рыночная цена такого предприятия ниже реальных затрат на его формирование. Прогрессия имеет место, когда в результате функционирования соседних объектов, например объектов, обеспечивающих улучшенную инфраструктуру, рыночная цена данного предприятия скорее всего окажется выше затрат на его формирование.

Принцип конкуренции - необходимо учитывать уровень конкуренции в данной отрасли в настоящее время и в будущем. Содержание принципа конкуренции сводится к следующему: если ожидается обострение конкурентной борьбы, то при прогнозировании будущих прибылей данный фактор можно учесть за счет прямого уменьшения потока доходов, либо путем увеличения фактора риска, что опять же снизит текущую стоимость будущих доходов.
Принцип зависимости от внешней среды. Стоимость бизнеса в значительной мере зависит от состояния внешней среды, степени политической и экономической стабильности в стране.
Принцип изменения стоимости. Изменение политических, экономических и социальных сил влияет на конъюнктуру рынка и уровень цен, в результате чего стоимость бизнеса может изменяться. Следовательно, говорить о стоимости бизнеса можно говорить только с привязкой к определенной дате.

 

Определение стоимости бизнеса
Показатели для расчета стоимости бизнеса компании
25 постулатов по стоимости бизнеса
Уйти от устаревшей модели построения бренда