Цена на серебро в 2012 году, прогноз и аналитика за 2009-2011 годы

Стоимость серебра в течении рабочего дня

4 мая 2011 года Ведомости Альфа-банк  Скачок цен на серебро может свидетельствовать о пике цикла
   
Мы публикуем наш первый прогноз цен на серебро, составляющий $37, $29 и $23/унция на 2011-2013 гг. Текущий резкий скачок цен на серебро полностью повторяет ситуацию на рынке металлов в последние месяцы 1965-1980 гг., периода, характеризовавшегося ростом цен на предметы потребления. Опасения инфляции, подогреваемые страхами, связанными с ценами на нефть и долгосрочными экономическими прогнозами для США, вышли из-под контроля в 1979 г. точно так же, как и сейчас. Скачок цен на серебро, вероятно, вызван спекулятивными факторами и предполагает, что, возможно, сырьевой цикл находится сейчас на своем пике.

Последний раз цены на серебро демонстрировали стремительный рост в 1965- 1980 гг. Цены на серебро резко взлетели как в абсолютном выражении, так и по отношению к другим металлам в последние месяцы 16-летнего периода 1965-1980 гг., характеризовавшегося ростом цен на предметы потребления.

Спекулятивная мания, несмотря на свидетельства замедления инфляции. В 1979-1980 гг. было очевидно, что предпринимались попытки замедлить инфляцию, об этом свидетельствовала слабая динамика цен недрагоценных металлов. Увлечение серебром вызвало последнюю волну роста цен.

Большую роль сыграл страх в отношении цен на нефть. Революция в Иране в 1979 г. положила начало нефтяному кризису, который способствовал росту цен на нефть и дефициту нефти и поставил под сомнение энергетическую независимость США.

Настроения на рынке были негативными. Люди опасались инфляции и пессимистично относились к политическим и экономическим перспективам США, озвученным в речи президента Картера «Кризис доверия».

Много сходств с настоящим… Текущий период во многом напоминает то время: взлет цен на серебро на фоне слабой динамики других металлов, нефтяной шок, опасения по поводу инфляции и широко распространенный пессимизм по отношению к долгосрочным перспективам США.

…предостерегает, что рынок сырья, возможно, достиг максимума. Скачок цен на серебро в 1980 г. ознаменовал конец 16-летнего бума на рынке сырья. После этого цены на сырье снижались на протяжении практически всех последующих 20 лет. Между тем и нынешним периодом достаточно сходств, чтобы считать нынешнюю динамику цен на серебро серьезным предостережением.

Почему последними растут цены на серебро, а не на золото? Инвестиционный рынок серебра в 16 раз меньше рынка золота и может двигаться на малых объемах. Серебро предпочитают мелкие инвесторы, а основная масса людей обычно включается в процесс в самом конце долгого тренда.

Новый прогноз по серебру. Мы публикуем наш первый прогноз цен на серебро, составляющий $37, $29 и $23/унция на 2011, 2012 и 2013 гг. соответственно. Коэффициент золото — серебро, который на данный момент находится на самом низком за 30 лет уровне 32, по нашему прогнозу, вырастет до 60 к 2013 г.

Полиметалл предлагает возможность инвестировать в серебро. По нашим оценкам, при прогнозируемом нами на 2011 г. коэффициенте золото — серебро 40:1 доля серебра в выручке «Полиметалла» составит 48%. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «ниже рынка» из-за слабого роста производства и высокой цены акций.

Пока не вертикальный рост, доходность еще не 2000%. Серебро еще не показало идеально вертикальный рост. Доходность по нему за цикл не превысила 2000%, как это произошло в 1966-1980 гг. Пока рано делать выводы о максимуме сырьевого цикла, учитывая имеющиеся различия.

 

11 апреля 2011 РБК Котировки серебра на Товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) сегодня впервые за 31 год превысили ценовую отметку 41 долл./унция. Сегодня утром максимальная цена сделки с серебром достигла значения 41,975 долл./унция - самый высокий показатель с января 1980г.

Серебро на COMEX сегодня продолжает дорожать после того, как по итогам торгов 8 апреля 2011г. его официальная цена повысилась еще на 2,7% и впервые за 31 год установилась выше отметки 40 долл./унция. Тройская унция серебра подорожала на 1,065 долл. цента, а его официальная цена применительно к активному фьючерсу (май) составила 40,608 долл./унция - самый высокий показатель с февраля 1980г.
Отметим, за прошедшие пять торговых дней (8, 7, 6, 5 и 4 апреля) цена серебра на COMEX выросла на 2,887 долл./унция, или почти на 7,6%. В том числе 8 апреля серебро на COMEX подорожало из-за нового рекордного повышения цены золота, которая в тот день впервые превысила отметку 1470 долл./унция. Таким образом, серебро в очередной раз стало более дешевой инвестиционной альтернативой золоту.
В ходе торгов 8 апреля с.г. цены по сделкам с серебром на COMEX установились в диапазоне:
- минимум - 39,515 долл./унция;
- максимум - 40,960 долл./унция.
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне официальная цена серебра 8 апреля составила 40,220 долл./унция.

Cтепан Воробьев Серебро: недооцененный металл  журнал Снабжение и Контракты N 10

Серебро, как и золото, относится к драгоценным металлам и долгое время выступало в роли денег. Например, в Древней Руси серебряные слитки, называвшиеся гривнами, разрубали на части и получали таким образом «рубли». То есть названия национальных валют России и Украины имеют «серебряное» происхождение (впрочем, как и названия британского фунта стерлингов и американского доллара).

Однако в отличие от золота серебро является еще и полноправным промышленным металлом: более половины добываемого серебра идет на нужды промышленности. Такая двойственная роль серебра делает его очень привлекательным объектом для инвестирования: с одной стороны, с развитием мировой экономики цена на серебро растет вместе с другими базовыми металлами и прочими сырьевыми товарами, а, с другой стороны, во времена экономических потрясений цена на серебро растет вслед за золотом.

Спектр отраслей, в которых используется серебро, обладающее лучшей электропроводностью из всех известных металлов, довольно широк и постоянно пополняется: электротехника, медицина, производство фотопленок, военно-промышленный комплекс, электроника, химическая промышленность (в качестве катализатора), производство солнечных батарей, водяных фильтров, мобильных телефонов, одежды и т.д. Выпуск фотопленки – пожалуй, единственный пример производства, где потребление серебра сокращается, однако это связано с умиранием самой отрасли.

Следует отметить, что зачастую серебро потребляется в очень малых количествах на единицу изделия, из чего следуют два очень важных вывода. Во-первых, нечувствительность многих промышленных потребителей серебра к его цене: увеличение цены серебра даже в несколько раз не приведет к значительному росту себестоимости их продукции и не заставит отказаться от использования металла. В таких случаях экономисты говорят о неэластичности спроса на товар по цене (классический пример – спрос на соль).

Во-вторых, извлечение крошечных фракций серебра для повторного использования из такого рода продукции экономически не оправдывает себя. Именно поэтому львиная доля добываемого серебра уже никогда не возвращается на рынок после его использования в промышленных нуждах. Кстати говоря, умирание фотопленочной отрасли перекрывает один из основных источников поступления на рынок «вторичного» серебра, потребленного в промышленности.

Что касается стороны предложения, то здесь следует отметить, что 2/3 извлекаемого из земных недр серебра является результатом побочной добычи других металлов (меди, цинка, свинца, золота). То есть для производителей этих металлов доходы от продажи серебра являются не основными, поэтому мировая добыча серебра в значительной степени зависит не от цены на серебро, а от цен на медь, цинк, свинец и золото. Кроме того, в отличие от золота, извлеченные мировые запасы которого ежегодно растут, имеющиеся в наличии запасы уже добытого когда-то серебра постепенно истощаются из-за активного использования его в промышленности.

Долгое время распродажа накопленных государственных запасов серебра покрывала дефицит металла на рынке, однако на сегодняшний день этот источник практически иссяк. Выручает пока «вторичное» серебро (это около 20% ежегодного объема предложения металла), но возможности роста его поступления ограничены, о чем мы уже упомянули в предыдущем абзаце.

По разным оценкам выходит, что за всю человеческую историю было добыто около 160 тыс. тонн золота и (по максимальной оценке) 1,6 млн. тонн серебра. Таким образом, соотношение между всем добытым серебром и золотом составляет около 10 к 1. Ежегодная добыча золота составляет около 2,5 тыс. тонн, серебра – около 22 тыс. тонн. То есть соотношение между ежегодно добываемым серебром и золотом так же колеблется около 9-10 к 1.

Если же посмотреть на соотношение цены золота и серебра, то в настоящее время (на середину ноября) оно составляет около 53 к 1. То есть одну тройскую унцию золота можно купить за 53 тройские унции серебра. Это соотношение (Gold Silver Ratio, или GSR) служит важным показателем для сравнительной оценки серебра и золота. Таким образом, по отношению к золоту серебро недооценено приблизительно в 5 раз! Это замечание, однако, справедливо только в том случае, если золото и серебро рассматривать как два взаимозаменяемых драгоценных металла.
Исторически так и было, поэтому на протяжении многих столетий соотношение GSR было достаточно близким к 10 и составляло от 12 до 16 тройских унций серебра за одну тройскую унцию золота. Например, в начале 18-го века знаменитый ученый Исаак Ньютон в бытность свою главой британского монетного двора установил соотношение серебра к золоту как 15,5 к 1. Это соотношение оставалось в Британской Империи неизменным (за исключением периода наполеоновских войн) на протяжении двух веков вплоть до начала 20-го века. Во второй половине 19-го и начале 20-го века эпоха биметаллизма завершилась установлением золотого стандарта, что привело к удешевлению серебра, и, соответственно, росту отношения GSR.

Отношение золота к серебру за период 1975 – 2010 г.г.


Отказ от золотого стандарта и демонетизация золота в 20-м веке ситуацию не улучшили, так что в начале 90-х годов прошлого века отношение GSR достигло своего пика на уровне около 100 к 1 (см. график). Своего минимума на уровне 16 к 1 это соотношение достигло в 1980 году, однако всего лишь на день-два.

Источник: goldprice.org/gold-silver-ratio.html

Итак, существующая долгое время недооценка серебра по отношению к золоту была вызвана последовательно двумя основными причинами – сначала отказом от биметаллизма, а затем отказом и от золотого стандарта. Постепенное возвращение к золоту как денежному металлу неминуемо повлечет за собой возвращение монетарного статуса серебра, а, следовательно, и отношения GSR к справедливому историческому уровню не выше 16 к 1.

Таким образом, цена серебра в будущем будет определяться как факторами промышленного производства, так и денежными факторами, что делает «лунный» металл уникальным средством вложения. При этом в отличие от меди, цинка, нефти и прочих сырьевых товаров серебро доступно большинству мелких инвесторов для покупки и хранения в физической форме. Прогнозируемый в не столь отдаленном будущем дальнейший рост цены золота повлечет за собой опережающий  рост цены серебра, так как в настоящее время оно недооценено по отношению к золоту.

Когда на сравнительно малый рынок золота обрушится лавина спроса со стороны государств, центральных и коммерческих банков, инвестиционных и пенсионных фондов, сотен миллионов частных инвесторов, такой же сравнительно малый рынок серебра не сможет оставаться в стороне. И мы можем наблюдать эту тенденцию на рынке уже сейчас. Впрочем, мы настоятельно не рекомендуем вкладываться в серебро слабонервным и неопытным краткосрочным инвесторам.

24 сентября 2010 Михаил Оверченко Людмила Коваль Ведомости Серебро обыгрывает золото Серебро все больше нравится инвесторам. В этом году оно дорожает быстрее золота. Аналитики надеются на продолжение роста цен на серебро. Как на этом заработать?

Крупные и мелкие инвесторы, опасаясь дальнейшего обесценения бумажных денег, скупают драгметаллы. В результате цены на золото и серебро на этой неделе достигли новых высот.

В среду спотовая цена золота поднималась до $1296,1 за тройскую унцию, а вчера стоимость серебра доходила до $21,21. Так что цена золота в номинальном выражении обновила исторические рекорды, а вот серебро пока еще далеко от пика в $48,7 в 1980 г.

«На рынок поступают свежие средства от долгосрочных инвесторов, это не горячие деньги, — цитирует Financial Times высокопоставленного лондонского банкира. — Никто из инвесторов, с которыми я в последнее время встречался, не намерен играть на понижение или фиксировать прибыль».

Инвесторы не без основания рассчитывают, что золото защитит их вложения и в случае дефляции, и в случае гиперинфляции, полагает Джонатан Сполл, директор подразделения по дистрибуции сырьевых товаров Barclays Capital.

Но особое внимание западных инвесторов сейчас приковано к серебру, которое всегда являлось «золотом для бедных».

Индивидуальные инвесторы раскупают дешевые серебряные американские и старинные монеты, а хедж-фонды вкладывают деньги в металл с середины года, пишет The Wall Street Journal. Хедж-фонды с середины 2010 г. увеличивают вложения в серебро, говорит Чарльз Грэйдант, сооснователь Hennessee Group, консультирующей инвесторов хедж-фондов. Повышенный спрос отмечается и со стороны институциональных инвесторов. По словам Пола Дитриха, гендиректора американской Foxhall Capital Management, управляющей активами на $900 млн для страховых компаний и пенсионных фондов, Foxhall увеличила инвестиции в фонд iShares Silver Trust.

В результате с начала года долларовая цена унции серебра выросла на 26%, а золота — лишь на 18%.

На растущем тренде по драгметаллам серебро всегда дорожает быстрее золота, объясняет Владимир Левченко, управляющий активами «Пилгрим эссет менеджмента».

Помимо инвестиционного спроса цены на серебро толкают вверх потребности промышленности (оно используется в электронике, фотографии, батареях, ювелирном деле), что становится дополнительным драйвером цен в ходе восстановления экономики. Например, фокус ювелирной промышленности теперь смещается на серебро, поскольку золото уже слишком дорого, констатируют аналитики компании «Арбат капитал менеджмент».

Добавить серебра
Цены золота и серебра растут по отношению ко всем валютам, что является признаком устойчивости долгосрочного тренда, рассказывает Дэвид Фуллер, издатель инвестиционного бюллетеня Fullermoney, к тому же сентябрь — октябрь традиционно являются началом сезонного повышательного цикла, длящегося около полугода. Его единственное опасение в краткосрочной перспективе — цена растет уже восемь недель подряд, что делает коррекцию весьма вероятной.

Аналитики Deutsche Bank установили целевую цену по золоту на уровне $1600 в 2012 г. К концу этого года мы вполне можем ожидать $1400 за унцию золота, полагает Дмитрий Потапков, замначальника управления драгоценных металлов Промсвязьбанка.

В целом доходность вложений в драгметаллы в следующие 12 месяцев составит 17%, прогнозируют аналитики Goldman Sachs.

«Если у вас вообще нет инвестиций в драгметаллы, то и сейчас еще не поздно делать вложения», — считает международный финансовый консультант Исаак Беккер. По его словам, в нынешней ситуации доля вложений в драгметаллы должна составлять 5-15% активов частного инвестора в зависимости от его личных обстоятельств, а ускоренный рост цен на серебро — сигнал для диверсификации этих вложений. «Самый простой вариант на ближайшие несколько месяцев — наполовину разбавить свои вложения в золото “серебряными” инвестициями», — полагает Беккер. Тимур Хайруллин, аналитик ИК «Грандис капитал», предлагает большую долю портфеля металлов отдать серебру. «Золото раньше стоило в 50 раз дороже серебра, а сейчас — в 61. Соответственно, цены на серебро вполне могут достичь $26 за унцию», — считает он.

Увеличивать долю серебра в портфеле сейчас советуют и аналитики Deutsche Bank, которые ожидают роста промпроизводства в США и увеличения закупок серебра Китаем в промышленных целях, а также благодаря инвестициям населения. Это, по их мнению, должно стимулировать рост цен на серебро.

Инструментов инвестиций в серебро немало. В России банки предлагают населению серебряные инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» и «Соболь», которые при продаже не облагаются НДС. Обе достоинством 3 руб. с содержанием 31,1 г. чистого серебра. Также некоторые банки, к примеру Сбербанк, СМП-банк, Номос-банк, продают мерные слитки серебра весом 100-1000 г. Удобные для мелких спекуляций обезличенные металлические счета (ОМС) в серебре предлагают открыть Банк Москвы, МДМ-банк, Росбанк, Сбербанк и др.

Однако эти варианты довольно дороги: обычно банки закладывают довольно высокую маржу в 5-15% к котировкам металла и отпускным ценам на монеты, установленным ЦБ.

Более дешевый с точки зрения комиссий вариант — фьючерсы на серебро, которые торгуются на FORTS. Брокерские комиссии здесь обычно не превышают 0,1-0,2% от суммы сделки. Но данный способ подходит опытным инвесторам, поскольку требует определенных знаний и сопряжен с повышенным уровнем риска, подчеркивает Михаил Шилков, замначальника управления активно-пассивных операций БПФ. Он считает оптимальным способом вложения средств в серебро ОМС. Такое вложение имеет максимальную ликвидность и отсутствие дополнительных расходов на изготовление слитков и монет, а также отсутствие потерь от уплаты НДС, соглашается Потапков.

Широкие возможности для серебряных инвестиций частным лицам открывает зарубежный рынок. На фондовых биржах торгуются многочисленные ETF. К примеру, iShares Silver Trust инвестирует в серебряные слитки. Фонд ETFS Physical Silver отслеживает спотовую цену серебра, а ETFS Silver — индекс DJ-UBS Silver Sub-Index, который, в свою очередь, базируется на фьючерсных контрактах на серебро.

Самым агрессивным спекулянтам гендиректор консалтинговой группы «Личный капитал» Владимир Савенок предлагает обратить внимание на фонд ProShares Ultra Silver. Он покажет доход в два раза выше роста цены на серебро. Но если цена на серебро упадет, ваш убыток также будет в два раза больше.

«А вот фонд PowerShares DB Precious Metals (ETF) инвестирует одновременно во фьючерсы и на золото, и на серебро. Фонд Aliquot Precious Metals вкладывается в равных долях в слитки золота, серебра и платины, которые хранятся в хранилище HSBC банка в Лондоне», — рассказывает Савенок.

Торговать также можно фьючерсами на срочном рынке, например CME Group. Стандартные фьючерсы на серебро на 5000 тройских унций торгуются на COMEX, подразделении CME. Также здесь есть два мини-контракта, более удобные для частных инвесторов, — miNY Silver на 2500 унций и E-Mini Silver на 1000 унций. Гарантийное обеспечение для них составляет $3375 и $1315, минимальный остаток на счете должен составлять $2500 и $1000 соответственно.

Цена серебра в 2009 году

18 ноября 2009 Радомски Sunshine Profits  Циклы Серебра, Отношение серебра к золоту и анализ индекса USD
Говоря о серебре и золоте в том же самом эссе, очень полезно предоставить сколько серебро стоит с точки зрения золота или наоборот.

График Отношение серебра к золоту

29 мая 2009 Аксель Кибар  Инвесткомпания в Абу-Даби adic.ae
Диаграмма ниже анализирует отношение между Золотом и Серебром между 1800 и 2009. (для увеличения нажмите на график отношения золота к серебру). Если относительная диаграмма пробьет выше высоких уровней, замеченных в 1941 и 1990, то это будет сопровождаться массивной отдачей от вложений в Золото. Могло быть несколько причин для этого. Один из них мог бы быть крахом бумажных денег. С другой стороны, если  отношение пробивается ниже низких уровней 1997 и 2006, это могло бы сопровождаться массивный отдачей от вложений в серебро.

21 мая 2009 Крис Вермулен ожидает роста цен на серебро

16 мая 2009 simplyprofits.org Джек Чан SLV - buy signal

8 мая  Москва 11:33:18 Цена серебра на COMEX по итогам торгов 7 мая первый раз за два с половиной месяца превысила значение 14 долларов/унция. Так, официальная цена серебра применительно к его активному фьючерсу (июль) повысилась еще на 2,3% и составила 14,030 долларов/унция - самый высокий показатель с 24 февраля с.г. Тем временем цены по сделкам установились в диапазоне 13,670-14,150 долларов/унция.

Тройская унция серебра 7 мая подорожала еще на 32,0 цента, а за последние пять торговых дней цена серебра повысилась примерно на 1,7 долларов/унция, или почти на 13%. Рост цен на серебро 7 мая продолжился из-за сохранения благоприятной ситуации на рынке золота. В то же время ситуация на рынке меди несколько сдержала рост цен на серебро, в результате чего его официальная цена установилась на 12 центов ниже максимальной котировки за сессию.

История цен на серебро 2000-2009 гг

6-7 мая Крис Вермулен ожидает роста цены серебра

7 мая Серебро

6 марта 2009 РБК Тройская унция серебра на COMEX  5 марта 2009г подорожала еще на 20,5 цента и впервые за последние три дня превысила отметку 13 долл./унция. При этом официальная цена серебра применительно к его активному фьючерсу (май) составила 13,12 долл./унция - самый высокий показатель с 25 февраля с.г., а цены по сделкам установились в диапазоне 12,89-13,31 долл./унция.

За последние два дня цена серебра на COMEX повысилась на 40,5 цента/унция, или на 3,2%. Рост цен на серебро 5 марта продолжился из-за заметного повышения цен на золото. В то же время начавшаяся фиксация прибыли на рынке меди несколько ослабила спрос на серебро, что несколько ограничило рост его котировок.

Цены на серебро 2004-2008 гг

. 

Популярные прогнозы на:  нефть  инвестиции  золото  евро  доллар  долг США   Авантюрист 
Перспективные Коттеджные поселки в ЛО - Ленинградской области